中金:看好汽车行业全产业链景气度高 建议关注自主品牌整车龙头

作者: 王岳川 2021-06-22 15:47:25
中金调查显示,业内一致预期下半年缺芯情况将得到缓解,行业将逐渐进入加库存周期,建议关注景气度较高的自主品牌整车龙头。

智通财经APP获悉,中金发布研究报告称,汽车板块持续跑赢,下半年有望进入加库存周期,根据车险上牌量数据,中国国乘用车5月上险量总计169.5万辆,环比增2.6%,同比增6.3%。其中轿车上险量总计79.2万辆,同比增7%;SUV上险量总计78.9万辆,环比增4.5%,同比增5.2%;MPV上险量总计9.6万辆,环比降7.9%,同比增9.5%。调查显示,业内一致预期下半年缺芯情况将得到缓解,行业将逐渐进入加库存周期,建议关注景气度较高的自主品牌整车龙头。

报告中称,缺芯影响延续,致6月上旬产销相对平淡,根据乘联会数据披露,6月第一周日均零售2.5万辆,同比降7%,日均批发2.5万辆,同比降26%,6月第二周日均零售3.5万辆,同比降2%,日均批发3.3万辆,同比降17%。中金认为,6月上旬批发数据同比下滑较多是因为全球芯片缺货的影响在持续,部分厂商月初产销节奏相对较慢。

该行表示,新能源车加速渗透,新产品将推动造车新势力进入上行周期,根据车险上牌量数据,新能源车5月上险量总计17.9万辆,环比增6.7%,同比增167.9%。5月上牌量中新能源车渗透率为10.6%,环比增0.4个百分点,同比增6.4个百分点。中金认为,融入了新技术的造车新势力的改款车型(如5月发布的中期改款理想ONE)和新产车型(如即将上市的小鹏P5)的推出将推动造车新势力进入上行周期,建议关注蔚来(NIO.US),理想(LI.US)等。

报告提到,中金看好全产业链景气度,推荐自主整车龙头如长安汽车(000625.SZ)等,关注造车新势力如蔚来汽车,理想汽车等,推荐零部件龙头福耀玻璃(03606)、星宇股份(601799.SH)。另外北美新能源政策加码推荐北美收入占比较高的耐世特(01316),以及特斯拉(TSLA.US)全球供应商旭昇股份(603305.SH),北美电动车供应商拓普集团(601689.SH),一体化压铸相关标的文灿股份(603348.SH)。

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