大和: 下调恒安(01044)目标价至60.4元 重申评级“持有”

大和发表报告表示，削恒安国际(01044)目标价，由64港元降至60.4港元，评级维持“持有”。

大和认为，恒安国际2016年持续税后盈利只升7%至35亿元人民币，略低于其预测，收入同比升3%符预期，但2016年下半年毛利率增长趋降，主要受行政及推广成本上升所致。

大和调低恒安2017及2018年每股盈测8%，至2.936元人民币及 2.989元人民币。新目标价等同2017年市盈率18倍。