招商证券(香港):新高教集团(02001)业绩亮眼增强投资者信心 重申“买入”评级 大幅提升目标价至8.5港元

招商证券(香港)重申新高教集团(02001)“买入”评级,大幅提升目标价至8.5港元(原目标价7.5港元)。

智通财经APP获悉,招商证券(香港)近日发布研究报告,认为新高教集团(02001) 2021财年中期业绩亮眼,加速增长未来可期。

招商证券(香港)指出目前新高教集团2021财年上半年业绩表现十分亮眼,2021财年上半年主营业务收入达7.86亿元(人民币,下同),同比增长30%,归母净利润达2.95亿元人民币,同比增45%,好于该行的预期。2021年4月甘肃学校开始并表,该行预计将为2021财年下半年带来14%的增量收入,驱动持续增长。

招商证券(香港)对新高教集团未来加速增长充满信心,预计其2021-2023财年核心净利润将以28%的复合增速增长,主要来自于1)学生人数和学费增长带来的内生增长;2)甘肃学校及新收购的郑州学校的并表;3)财务成本持续降低、负债结构不断优化;4)资金储备充裕及多元化融资渠道(信托平台)助力外延发展;5)自建学校有序进展中;6)持续受惠于政府利好政策支持。

价值重估印证盈利加速,招商证券(香港)认为新高教集团前景乐观,重申“买入”评级,大幅提升目标价至8.5港元(原目标价7.5港元)。

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