舜宇光学(02382)公布业绩 获小摩、瑞信并升目标价

摩根大通发表研究报告表示，舜宇光学(02382)下半年业绩最大惊喜，在于其毛利率改善，舜宇并对今年展望正面，增加资本开支以应付需求急增。管理层预计今年其手机镜头、汽车镜头及相机模组，付运分别增长30%至35%、35%、15%至20%。该行预计Android将于明年起采用3D扫描技术，有关使用并将于2019年加速，舜宇将如手机镜头发展般再度受惠。

小摩进一步上调公司今、年两年每股盈利预测分别4%及5%，目标价相应自65港元上调至70港元，评级“增持”。该行认为，由于公司长期盈利增长预测、产品分类更明朗，及毛利率及股本回报率改善，市场将对舜宇进行估值重估。

另外，瑞信亦发表报告表示，升舜宇(02382)目标价至71.2港元 维持“跑赢大市”评级。

瑞信认为，2017年镜头模组出货量指引较市场预期稍逊，但双镜头指引则高于该行预期。该行预期中国智能手机将使用更多双镜头、新相机设计、每月强劲出货量以及未来盈利均为舜宇股价催化剂。

该行上调舜宇2017及2018年每股盈利预测8%，并称认为股价短期将因获利盘及对镜头模组出货量误解而受压，但认为将是吸纳良机。