高盛：削金风科技(02208)目标价13%至17.5港元 评级“中性”

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告，将金风科技(02208)目标价削13%至17.5港元，评级“中性”。

报告中称，公司首季收入同比升25%至68亿元人民币，纯利同比升8.6%至9.72亿元人民币。风力发电机付运带动增长，产品组合改善也提升毛利率，首季同比升7个百分点至28.4%。金风今年市占率目标达25%。管理层表示今年首季风力发电机毛利率达15%，指引全年风力发电机毛利率达18%。由于竞争加剧，管理层预计今年发电机投标价格趋降，但透过发电机效益及原材料使用率改善，成本减省将加快。

该行表示，公司具稳固积压订单，管理层预计今年内地风电装置达35至40吉瓦。在“十四五”期间风电场经营预计将加快。首季平均使用时间同比增30%至710小时，高于全国均值。为反映首季业绩及更新发电机价格展望，该行下调其2021-25年盈测0.2%至4%。