瑞信:首予阅文集团(00772)“跑赢大市”评级 目标价98港元

作者: 熊虓 2021-04-22 10:36:18
瑞信首予阅文集团(00772)“跑赢大市”评级,目标价98港元,由于强劲的估值支持,盈利增长及可见性良好。

智通财经APP获悉,瑞信发布研究报告,首予阅文集团(00772)“跑赢大市”评级,目标价98港元,由于强劲的估值支持,盈利增长及可见性良好。

报告中称,阅文是中国领先的在线阅读内容提供商及运营商,累积了庞大的用户群,并提供内容广泛的一流文学知识产权(IP)。阅文仍然在内容供应的在线阅读和IP操作提供商中占主导地位。考虑到月活跃用户(MAU)温和增长、稳定的支付比率及广告带来的上升潜力因素,预计收入年复合增长13%。

该行表示,认为公司能够发展到强劲的IP业务。去年上半年和腾讯(00700)重组娱乐部门的管理变革。将进一步巩固内部IP,变现盈利的战略重要性。因此预测盈利30%年复合增长受以下因素驱动,包括新丽传媒(NCM)提供强大可见的销售管道;将手机游戏和动画作为关键尚未开发的潜力。

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