美银证券:维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价降至293港元

作者: 智通财经 熊虓 2021-04-12 16:10:17
美银证券维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级,目标价由314港元降至293港元。

智通财经APP获悉,美银证券发布研究报告,维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级,目标价由314港元降至293港元。

报告中称,公司加大于核心电商业务新领域的再投资,预计在一、二线城市互联网渗透成熟情况下,扩大用户基础策略的一部分,并提升用户黏性。特别是公司进军社区团购,该行预计市场上只有少数行业龙头每日订单达1000万至2000万宗,首季每宗交易预计亏损2至4元人民币,预计明后年首季每日交易分别达5000万宗及1亿宗,订单情况有改善。

该行表示,上调阿里2021-23年销售预测1%至6%,但下调期内每股盈测,主因新业务投入、反垄断罚款及商户挽留开支,不过2023-26年间增长预计加快。另外,罚款也去除了监管不确定性,对其庞大用户基础及云业务、菜鸟及海外业务长远看法正面。

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