瑞信:维持中车时代电气(03898)“中性”评级 目标价降至31.49港元

作者: 熊虓 2021-04-01 16:05:51
瑞信维持中车时代电气(03898)“中性”评级,目标价由36.27港元降至31.49港元。

智通财经APP获悉,瑞信发布研究报告,维持中车时代电气(03898)“中性”评级,目标价由36.27港元降至31.49港元。

报告中称,公司去年净利同比升6.9%至24.8亿元人民币(下同),较该行预期高4%,期内收入同比跌1.7%,与该行预期一致,毛利率则同比收窄1.7个百分点至37.2%。

管理层估计,机车销售将轻微下跌,不过动车及城市轨道交通则会维持稳定或温和向上。而公司IGBT业务进展慢过预期,芯片相关收入去年约10亿元左右,而第二条IGBT生产线正试运当中,今年公司预期不会向汽车行业大量出货。

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