富瑞:重申万洲国际(00288)“买入”评级 目标价降至8.5港元

作者: 熊虓 2021-04-01 14:30:54
富瑞重申万洲国际(00288)“买入”评级,目标价由9.8港元降至8.5港元。

智通财经APP获悉,富瑞发布研究报告,重申万洲国际(00288)“买入”评级,目标价由9.8港元降至8.5港元。

报告中称,公司去年纯利同比跌43.5%至8.28亿美元,较预期为低,主要受生物价值亏损及包装肉营业利益率下降所影响,但预计今年销售及盈利分别增长3%及57%,因疫情相关开支减少6.5亿美元。

该行预期,公司的销售将会受中国业务稳定增长、美国业务复苏和欧洲业务扩张所带动,管理层在中国包装肉业务方面的目标取得中单位数增长,预计进口业务将会持续支持猪肉销售,预期中国猪肉价格将于今年下降至平均每公斤28元人民币。预期今年净利率反弹至4.9%,下调2021-22年盈利预测10-18%,以反映公司美国业务的复苏较预期慢等。

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