野村:维持世茂服务(00873)“买入”评级 目标价20港元

作者: 熊虓 2021-03-16 09:57:18
野村称世茂服务(00873)去年业绩胜过该行及市场预期,维持“买入”评级,目标价20港元。

智通财经APP获悉,野村发布研究报告称,世茂服务(00873)去年业绩胜过该行及市场预期,维持“买入”评级,目标价20港元。

报告中称,公司去年收入增长1.02倍,销售及行支开支,以及低税率,抵销了低毛利率影响,该行将今明年公司盈利提高1%及3%,以反映公司进取地提高在管面积目标等,相信现时公司估值仍被低估。

野村表示,公司在管面积在2021-23年有可能增长45%、95%及35%,在2023年末将会达5亿平方米,合约面积将会增长50%、70%及30%,当中来自第三方的面积占比将会在2023年提升至50%,部分增长也会来自并购。

该行认为,增值服务收入占比提高,呈现跨越式发展。预计公司2020-23年,纯利年复合增长将会达74%,为覆盖的物管公司中最高之一。

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