“市梦率”破碎？特斯拉(TSLA.US)回调“带崩”明星基金

本文来自万得资讯。

与A股目光聚焦在抱团股上类似，美股投资者广泛关注特斯拉走势。过去几周，纳斯达克股票、高企的科技股以及其他投机性垃圾股出现广泛回调，前期屡创新高的特斯拉股价也“一泻千里”。

上个月，特斯拉(TSLA.US)从868美元跌至598美元，跌幅约31%。但感受痛苦的不仅仅是特斯拉的投资者:随着特斯拉的股票在过去18个月里人气上升，特斯拉现在与许多ETF联系在一起，当它表现不佳时，就会拉低股价。事实上，截至上周五，美国54只管理资产超过10亿美元、对特斯拉的投资超过1%的ETF都出现了下跌。”

最著名的ETF是ARKK，在过去几周特斯拉股价暴跌之际，基金经理凯西•伍德(Cathie Wood)一直在为该ETF购买特斯拉的股票。

分析师警告称，像特斯拉这样影响大的股票，如果股价进一步下跌，可能很快就会导致事态“失控”。

瓦拉赫贝斯资本(WallachBeth Capital) ETF主管莫希特•巴贾吉(Mohit Bajaj)表示:“任何在某只股票中持有大量权重的基金，如果该基金遭到抛售，就会对该股票造成压力，反之亦然——尤其是在股价下跌、买盘趋于消失的时候。我们看到一些去年大获成功的公司承受着巨大的压力。”

Moors & Cabot Inc的董事总经理詹姆斯•佩林补充说:“当股价仍在上涨时，持有高股价股票是很好的选择。但当这种高估值因流动性而被撤回时，它们的下跌速度往往比上涨速度快得多。对于集中的投资组合来说，持有如此高的股票是一个巨大的风险，坦率地说，这是对整个股市信心的风险。”

国家证券公司(National Securities Corp.)首席市场策略师阿瑟·霍根(Arthur Hogan)总结道:“特斯拉是押注梦想的典型代表。当你推动此类个股估值飙升时，你必须明白，没有单向交易。树长不到天上去。因此，当某样资产价格呈抛物线形上涨时，它往往会在某些关键时刻回落到地面。”

“女版巴菲特”基金折戟

以特斯拉为代表的成长股抛售潮，使得许多明星基金纷纷“折戟”。其中，备受瞩目的凯蒂·伍德（Cathie Wood）和她的公司ARK Investment Management LLC经受了迄今为止最艰难的考验。

自2月初以来，该公司的五只交易所买卖基金均下跌超过23%，受到美国国债收益率急剧上升的打击。旗舰ARK Innovation ETF的跌幅最大，较2月16日的高点下跌了31%。相比之下，纳斯达克综合指数同期下跌了10%以上。

伍德女士在Reddit的WallStreetBets论坛上被散户投资者称为“Mamma Cathie”，在视频和播客中广泛传播她所谓的颠覆性公司投资策略——她认为这样的公司注定会改变世界并实现巨大增长。她的下注范围包括苹果、特斯拉公司等广受投资者欢迎的公司，还包括电视流媒体平台Roku、移动支付公司Square、鲜为人知的3D打印公司 Stratasys和以色列治疗公司 Compugen。

2020年，当特斯拉跳涨逾700％，Square上涨32%， Roku上涨近150%时，这些赌注获得了可观的回报，这使ARK的ETF增长了一倍以上。伍德女士是华尔街最炙手可热的选股者，广受赞誉，但由于长期利率突然走高以及投资者放弃了成长股，她的明星基金在过去两周中普遍回撤。

伍德女士在周一下午发表讲话时补充说，债券收益率的急剧上升已经动摇了投资者，从而导致“很多混乱和一点瘫痪。” 她补充说，从增长型股票快速转换为价值型股票并没有帮助。伍德女士说：“我认为这是ARK遭受挫折的部分原因。”

（编辑：张金亮）