研究

美银证券:重申中生制药(01177)“买入”评级 目标价上调50.5%至14.73港元

2021年2月23日 13:41:19

智通财经APP获悉,美银证券发布研究报告,重申中生制药(01177)“买入”评级,目标价由9.79港元上调50.5%至14.73港元,相当于2022年预测市盈率39倍,潜在升幅99%,预计其今明两年纯利同比分别升68.3%及38.6%。

报告中称,基于内地大型医疗公司估值已创历史新高,使投资者对医疗股看法转趋谨慎,与其他领先的公司相比,该行认为对中生制药具买入理由,认为公司所持股科兴(Sinovac)利润贡献和疫苗资产被低估,称中生目前的估值尚未反映来自科兴利润贡献。

从商业化的角度来看,Sinovac的新冠疫苗应比Cansino等其他上市公司更使人放心,考虑其更早的发布时间,更好的定价环境和制量。

美银证券表示,中生制药今年的增长前景令人乐观,并认为市场对公司去年第三季度业绩反应已过度。展望未来,基于去年业绩低基数,预计使中生制药更容易在2021年实现快速增长。该行称,中生潜在往A股上市。这将有助于估值重估。

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