德银:重申阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价上调至318港元

作者: 王岳川 2021-02-03 15:18:41
德银重申阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级,目标价有310港元上调至318港元。

智通财经APP获悉,德银发布研究报告,重申阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级,目标价有310港元上调至318港元,美股目标价由319美元上调至327美元,将盈利预测略微提高,预期全年度收入达到7122.01亿元人民币,净利润达到1790.79亿元人民币。

报告中称,阿里巴巴第三财季收入同比增长37%,调整后的非通用会计准则下EBITDA增长31%,基本与该行及市场预期相符。阿里年度活跃消费者同比增长10%,每月活跃用户增长9%,展望未来将继续投放资源提升盈利能力,预计随着新业务强劲增长,集团内部将产生协同效应。

该行认为,国内物流状况与去年相比有所恢复,加上消费者行为发生变化,预期3月底止第四季度的增长可能会重新加快。此外,淘宝应用程序首页改版,提高用户的参与度,增强消费者粘性,阿里云业务保持增长势头,收入增长50%,EBITDA更首次达到正数。

德银表示,反垄断调查正在进行中,估计当前股价已反映占集团收入约6%的潜在罚款及未来收入增长或放缓约4%等因素。

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