大和：维持交通银行(03328)“买入”评级 为行业首选

大和资本市场发表研究报告表示，交通银行(03328)(沪：601328)旗下交银国际上周一已向联交所递交上市申请，是首家内银分拆出来上市的投行，应有助改善市场气氛。

大和维持交行“买入”评级，目标价6.9港元不变，仍为行业投资首选，认为市场对交行的资产质素问题是反应过大。

报告称，分拆上市后，交行仍是交银国际最大股东。另外，2017年上市中国券商的预测市帐率为1.1倍，而交行仅0.6倍。

资料显示，今年首9个月，交银国际纯利录1.99亿元，占母公司纯利仅0.3%。若交银国际分拆后达快速增长，将有利母公司现时只有低单位数字按年增长的表现。根据资料，交银国际计划利用上市集资所得45%扩充孖展融资业务。