野村:维持工商银行(01398)“买入”评级 目标价升至6.17港元

野村将工商银行(01398)目标价由6.15港元微升至6.17港元,维持“买入”评级。

智通财经APP获悉,野村发布研究报告,将工商银行(01398)目标价由6.15港元微升至6.17港元,预计工行去年第四季盈利将有所将恢复,维持“买入”评级。

该行将工行2020-21财年净利润预测分别上调3%及1%,以反映不良贷款准备的正常化和良好的资产质量前景,并将2022年的预测下调0.6%,预期2020年全年净利润将下跌5.5%,当中去年第四季净利润将呈“V型”反弹,并估计2021至2022年纯利分别增长8.6%及10.5%。

野村预期,由于强劲经济复苏将改善资产质量,预计工行去年第四季起不良贷款拨备将开始正常化,将去年度信贷成本预测下调至1.04%,预测工行2020至2022年净息差将取得2.09%、2.07%及2.05%左右水平,主要由于经营环境有所改善。

野村预计,工行在2020财年的总贷款将同比增长10.5%,并于2021及2022年增长9.5%,反映出中国货币政策的持续正常化,刺激措施可能会减少,并且政策放松。

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