大摩:首予合景悠活(03913)目标价8.34港元 并购公布、股权激励计划推行或成催化剂

大摩预计,合景悠活盈利至2022年可达8.98亿元人民币,主要受惠收入、毛利增长,也相等于2020-22年盈利年复合增长率达69%。

智通财经APP获悉,大摩发布研究报告称,合景悠活(03913)去年管理的商用面积达330万平方米,预期2020-22年可分别增至400万、1,200万及1,350万平方米,带动收入年复合增长率达72%,预期公司可受惠母企合景泰富(01813)兴建中的投资物业。

该行表示,公司去年底物业管理面积为1,830万平方米,预期2020-22年分别增至3,630万、7,390万及1.15亿平方米,年复合增长率为85%,主要受惠母企支持,和并购带动。

大摩预计,公司盈利至2022年可达8.98亿元人民币,主要受惠收入、毛利增长,也相等于2020-22年盈利年复合增长率达69%。首予其“增持”评级,目标价8.34港元,并购公布、股权激励计划的推行,相信可成催化剂。

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