研究

麦格理:下调中国旺旺(00151)目标价至6.1港元,维持“中性”评级

2020年11月20日 14:19:03

智通财经APP获悉,麦格理下调中国旺旺(00151)目标价,由6.3港元下调至6.1港元,维持“中性”评级。

麦格理发表研究报告称,旺旺中期业绩表现超出预期,主要受到零食及饮品销售趋势利好的带动,并认为公司销售渠道布局有助于推动公司期内收入的复苏。

麦格理预期,旺旺今年下半财年将继续维持强劲增长态势,但是由于今年收入基数较高,公司2022财年将会面临收入压力,估计公司未来来自新零售渠道及海外市场的销售贡献将达到中高单位数和中单位数。

麦格理预期,旺旺在低成本的库存积压和产品调整的情况下,下半财年毛利率将得到改善,但可能公司无法再减少运营支出,考虑到收入及毛利率的增长,麦格理将公司2021及2022财年盈利预测上调21%及10%,但目标价由6.3港元下调至6.1港元,维持“中性”评级。

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