野村：降中国铁塔(00788)目标价至1.63元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉， 野村发表报告，称中国铁塔(00788)业务增长放缓，将2020-22年盈测下调6.4-10％，目标价从2.1元降22%至1.63元，评级维持“买入”。

报告指，公司第三季铁塔业务上升3.4%，由于大多数5G铁塔需求都由现有塔位满足，因此公司租塔业务额外收入来源没有意义。该行又指，随著未来5G网络覆盖强度提高，认为对新铁塔需求也应开始增长，将为中国铁塔核心业务带来更好收入增长。

不过报告也认为，中国铁塔仍然是中国5G供应链中的关键角色，公司应该能从更审慎但可持续的5G推出时间表中受益。