研究

高盛:下调百威亚太(01876)目标价至28港元,维持“买入”评级

2020年9月29日 15:52:27

智通财经APP获悉,高盛目前将百威亚太(01876)目标价下调至28港元,维持“买入”评级。

高盛发表研究报告称,百威亚太将于10月29日公布第三季业绩,高盛预期公司季度销售及及摊销前利润,与去年持平,表现平稳,但是公司第三季度业绩较第二季度有所改善;公司韩国及印度的市场业务表现也受到公共卫生事件负面影响,因此下调百威亚太目标价至28港元,维持“买入”评级。

高盛表示,百威亚太在渠道销售进一步改善的情况下,内地市场业务将会逐步复苏,但部分会被韩国及印度业务的低迷表现所抵销,因此高盛将公司未来三年EBITDA预测调低2%至4%。

高盛估计,如果只看第三季度业绩,百威的销量将实现同比正向增长,并跑赢同行业公司如华润啤酒(00291)和青岛啤酒(00168),同时公司的高端产品需求增加,将会带动公司的平均售价增长,由此扭转第二季度销售业绩的下跌趋势。

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