研究

高盛:授予中国平安(02318)“买入”评级,目标价103港元

2020年9月23日 10:26:17

智通财经APP获悉,高盛予以中国平安(02318)“买入”评级,目标价103港元。

高盛发表研究报告表示,中国平安日前举行医疗生态系统、平安好医生(01833)投资者日活动,重点通过使用技术,与整个医疗保健价值链中相关者进行合作;中国平安还重申了其长期医疗保健生态系统战略重点,计划在未来5年内投资200-300亿元人民币(下同)。

该行表示,对于该公司的核心人寿保险业务,认为健康保险很可能是未来5-10年新业务价值(NBV)和盈利增长的主要驱动力。尽管小额医疗报销产品竞争加剧,但大型保险公司可以通过服务质量来脱颖而出。由此来看,该行认为,中国平安基于其全面的增值服务值链,对消费者具有吸引力,对其寿险在获得和保留客户方面优于同业。

该行指出,该公司旗下12家子公司和联营公司中,与医疗保健系统中相关者合作,包括医生、患者、政府等。除了保险子公司,其中还包括Smart Healthcare,以及数家投资机构和研究机构。在过去的10年里,中国平安在研发斥资约1000亿元,其中10-20%与医疗生态系统有关。在接下来的5年内,中国平安预计将再投入研发1000亿元,其中20-30%用于医疗生态系统。另外,截至上半年,该公司的60%金融客户也是平安医疗服务的用户,当中有15-20%新客户的是每年从医疗保健生态系统中获得。

高盛表示,平安好医生的渠道、服务和功能升级,将其用户服务范围扩展到家庭成员和公司雇员,这将有助扩大平安人寿的产品范围,并为平安人寿保单持有人提供增值服务。

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