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美国博彩业空头利润一度超10亿美元,DraftKings(DKNG.US)和佩恩国民博彩(PENN.US)空头为何早早离场?

2020年9月18日 14:40:04

智通财经APP获悉,自公共卫生事件导致旅游和团体活动中断以来,博彩行业的卖空交易一直在增加。目前,美高梅(MGM.US)是该行业空头头寸规模最大的公司,达10.24亿美元,其次是DraftKings(DKNG.US)和佩恩国民博彩(PENN.US),空头头寸分别为9.77亿美元和9.55亿美元。而在今年早些时候,凯撒娱乐(CZR.US)、永利度假村(WYNN.US)和金沙集团(LVS.US)才是空头们最青睐的博彩股。

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自3月中旬以来,博彩行业的空头头寸一直在增加。

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整体而言,博彩类股的空头头寸为65.3亿美元,但随着博彩行业反弹,空头一直在回补部分敞口。为抵消卖空组合市值上升的部分影响,卖空者在过去一个月回购了3.76亿美元未平仓空头头寸,并在上周回补了3.19亿美元空头头寸。博彩行业的做空股数占总流通股数的比例为8.73%,平均股票借贷利率仅为0.52%,因此做空该行业的成本并不高。

但在2020年上半年卖空交易增加后,空头却开始回补DraftKings和佩恩国民博彩的敞口。7月初,DraftKings的做空交易相对稳定,但空头自8月中旬以来回补了300万股,跌幅为14%,而期间,该公司股价上涨了51%。自5月底以来,佩恩国民博彩的空头一直在减少押注,回补了1100万股股票,跌幅为44%,而该股上涨了115%。

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总体而言,扣除融资成本后,博彩行业空头年初至今按市值计价的总利润为2.58亿美元。但在9月份行业反弹前,空头年初至今按市值计价的总利润逾10亿美元。

今年以来,美高梅、永利度假村、金沙集团和凯撒娱乐的空头获得了不错的盈利。

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但佩恩国民博彩、DraftKings和Churchill Downs(CHDN.US)的空头则成为今年的大输家。

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9月份,博彩空头开始亏损,在仅半个月的时间里,扣除融资成本后按市值计价的净亏损就达到7.02亿美元。如果这一趋势持续下去,到本月底,空头就会出现全年亏损。但永利度假村、Churchill Downs和金沙集团的空头却非常幸运,他们在9月获得了不错的回报。

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9月,DraftKings和佩恩国民博彩的空头都延续了年初至今的亏损,凯撒娱乐空头回吐了43%年初至今的收益,美彩科技(SGMS.US)的空头收益从获利6900万美元下跌至亏损400万美元。

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由于亏损扩大,DraftKings和佩恩国民博彩的空头持续回补,有助于推升股价。股价上涨将吸引潜在的做多股东买入股票或建立头寸,并形成螺旋形的多头买入压力,迫使更多空头退出交易。

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