研究

小摩:上调中国燃气(00384)评级至“增持”,目标价下调至29港元

2020年9月4日 10:31:32

智通财经APP获悉,摩根大通目前将中国燃气(00384)评级由“中性”上调至“增持”,目标价由30港元下调29港元。

小摩发表研究报告表示,中国燃气股价过去两个月下跌8%,已过度反映2020财年业绩疲弱和投资者对现金流的忧虑,故将其评级上调至“增持”。随着经济V型复苏,该公司有望达到全年销量增长15%以及新接驳用户550万的目标。

此外,由于天然气采购成本下降,该行认为天然气销售的利润率有上升空间,而收到补贴的时间加快,该公司2021财年自由现金流预计可达到收支平衡。

该行表示,正面的催化剂可能来自9月或宣布降低冬季价格,以及11月的中期业绩。该股现价市盈率为9.6倍,相比同业折让30%。 

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