研究

小摩:上调中国建材(03323)目标价至13港元,维持“增持”评级

2020年8月31日 13:36:00

智通财经APP获悉,摩根大通目前将中国建材(03323)目标价由12港元上调至13港元,维持“增持”评级。

摩根大通发表研究报告表示,中国建材上半年净利润录得54亿元人民币,同比下降7%,达到市场对其全年预测的45%,在第一季度录得超过70%跌幅后,第二季度净利润录得50%的强劲增长,主要是受到基础营运改善、第二季度投资及其他收入有更大增长的影响。上半年每吨毛利为113元人民币,相较去年的每吨117元人民币略低。销售量为1.64亿吨,同比下降3%。

该行表示,相信近期水泥价格的上升势头及公司重组方面进一步明朗化,可支持继续估值重评,将中国建材目标价由12港元上调至13港元。另外,将其2020及2021财年的盈测分别上调9%及5%,以反映中期需求前景的能见度更高,并维持“增持”评级。

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