研究

花旗:上调中升控股(00881)目标价至60.18港元,维持“买入”评级

2020年8月6日 14:44:02

智通财经APP获悉,花旗目前将中升控股(00881)目标价由44.7港元上调至60.18港元,同时维持“买入”评级。

花旗发表研究报告称,公司股价升至历史高位后,过去两周公司在市场中表现出色。基于公司自由现金流的良好情况,目前公司在行业高质素并购交易中有较强的竞争力;债务成本降至4-4.5%;预计公司7至8月的行业数据表现将会继续走强,这将为公司估值提供进一步利好;目前国家发改委下半年可能在一、二线城市发放更多新车牌,公司未来12个月的盈利能见度极高。

目前花旗下调对该公司2020及2021年净利润预测至53亿及68亿元人民币,但上调2022年预测至82亿元人民币。基于2021至2022年汽车销售业务预测市盈率12倍,以及反映公司今年下半年及明年上半年新车销售将大幅回升的利好预期,以及2021至2022年售后业务预测市盈率22.5倍,因此上调其目标价。

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