遭全球挤兑美国慌忙堵窟窿！全球黄金都在流向美国！

本文转自微信公众号“外汇头条”

万众期待，都在等待金价回调，但美国似乎在背后搞事情！

黄金涨势太凶猛，短短一个月时间，金价一举突破2011年新高，又创历史新高。

所有技术指标，均线走势，布林带等等，以及各种情绪指标都显示：

黄金价格涨的太猛，短期要回调！

从最近5个交易日的日内走势图来看，黄金“空头”确实也很努力，在努力的往下拉金价，一有机会就来个下坠。

每一次，市场也都在困惑，这次是不是要出现像样的回调了？

结果呢？金价刚刚回调一点，又被强势的拉了上去，形成一个个深V走势图。

然后就怀疑，这就算回调完了？

这种情况，来来回回搞了四五次，每一次都是多头战胜空头，金价中枢也不断抬高。

就跟早起一个样子，昨天晚上还发誓明天要早起，自己早上也努力了好多次，但最后都是，算了，再睡会吧。

金价为啥这么强？

在以前的文章，我们分析了，影响黄金的两大因素：法币泛滥和地缘政治。

其中，法币泛滥决定黄金的大趋势，地缘政治影响黄金短期价格波动。粗略计算下来，这几个月美元泛滥，货币多发了60%！黄金价格才上涨了多少呢？33.65%！按照美元超发的幅度计算，对应的黄金价格应该在2633.6美元。也就是说，对冲掉法币泛滥，金价上涨空间还有35%！

然而，当前的黄金价格反映了这个预期了吗？还没有！

另外，我们也从美元流动性的角度，来分析了黄金价格。

但是，我们看到，美元指数昨天都已经触底，开始小幅反弹了，但是金价呢？

还在不断刷新历史新高！

由此可见，金价确实非常强劲！

背后谁在搞事情？

遭全球挤兑 美国亟需填窟窿！

黄金市场，各国央行是重要的玩家，能够极大的影响供需关系。

如果想，各大国的央行能够把黄金市场，折腾个底儿朝天！

自2010年开始，全球央行已经开始由净卖方转向净买方，而且，越来越多的央行，计划增加黄金储备。

全球央行的黄金储备，有一个怪现象就是，绝大部分都在美国！

纽约联储储藏了80多个国家（地区）和国际组织的5750吨黄金，其中属于中国的有600吨。

为何要把黄金存放在美国呢？原因有好几个：

首先，黄金、原油、大豆等大宗商品，跟债券、股票等金融产品，有一个重要区别就是：

手里有金融产品，你可以等着收利息，或者股息。而你手里如果拿着大宗商品现货，不仅没有利息，还得要有储存成本，且成本还不低。

比如现货黄金。如果规模大了，你怎么储存？怎么保障黄金的安全？

但是，所有人都知道，美国纽约联邦储备银行金库，是世界上最安全的金库。

这个金库位于纽约银行25米深的地下花岗岩的地层中，墙壁厚数米，而且周围全是曼哈顿岛的坚硬岩石，还有一系列安全设施。

当然，这不是最重要的，毕竟对于一个国家来说，这些技术手段和成本，还是能够负担的起的。

最重要的理由是，这是美元霸权系统的影响。

各国的黄金储备都可以用在国际结算当中，由于美元在国际支付体系中的特殊地位，以及国际大宗商品交易市场都在美国。

所以，国际结算往往需要在美国进行。

如果将黄金存放在本国，那么在商品的结算交割时，就需要再把黄金运到美国进行结算，这样运输黄金的成本就非常高。

天有不测风云，谁知道美国印起钱来，也是如此没节操；

谁又能想到，国际局势变化如此之快，所有人都在恐慌。

这些年，美联储都干了些什么呢？

两件事儿，第一，印美元；第二，抛售黄金。

印美元是为了配合刺激政策，抛售黄金是为了拯救美元信誉，不让美元贬值贬得这么难看。

美国已连续抛售黄金储备近20年，在大部分年份，美国都是在净出口黄金，而且情况还在继续中，直到前一段时间。

看个数据，自2001年至2019年3月，美国已出口了近2467吨。其中绝大多数的黄金都倾销到了市场上，主要用于操控美元汇率。

其他国家看到这个情形，怎么想？

我那么多美元储备，你这样搞，没搞一次，损失的都是我美元外汇储备的购买力，搞得我很没有安全感。

更让人没有安全感的是：我那么多黄金储备都在你美国，你这么大规模的出口黄金，鬼知道是不是把我的库存给卖了！

只让看账目上的数据，不让审计，纽约联储金库里究竟还有多少黄金，谁都不知道！

从1950年至今，存放在美联储金库中的各国黄金，就一直没有被实物审计过。

搞个粮仓，还有人监守自盗呢，更何况面对如此大价值的诱惑，人性怎么能经受得起考验？

所以，大家很难再信任美国，首先做出决定的是，德国。

金融危机刚刚稳定住，德国就等不及了，要求美国还黄金，而且态度很坚决，要把全部黄金储备，全部运到国内！

正常情况下，这是我放你这边的，所有权属于我的，你还给我就行了。

哪想到，要回黄金储备，有多难，就跟问人要账似的，净找借口，就是不还，什么影响金库安全啦，等等。

从2012年到2017年，德国运回了743吨黄金，还有1236吨黄金在美国。

这样一来，其他国家傻眼了，德国跟美国关系这么好，德国实力又这么强，德国还要不回来黄金，我能要的回来吗？

恐慌情绪一蔓延，就会遭遇挤兑。

于是，俄罗斯、意大利、罗马尼亚、匈牙利、斯洛伐克、土耳其、奥地利、委内瑞拉、荷兰、法国、比利时、瑞士、波兰等国相继表示：

计划准备从美国本土运回黄金！

大逆转！全流向了美国！

那怎么办？进货啊！

利用金融市场规则，让各国投机客，乖乖的把黄金运回美国。

黄金市场有两个重要产品，一个现货黄金，一个黄金期货，也有两个中心：全球最具支配地位的现货黄金市场是，伦敦黄金市场，主要交易“伦敦本地”的黄金。全球最具支配地位的期货黄金市场是，纽约黄金市场。

过去很多年，黄金价格一直区间波动，但是伦敦现货金的价格，和纽约期货金价格，到期后都会回归收敛，最后价格一致。

因此套利交易的时候，不用去纽约交割，直接在伦敦黄金现货市场做一笔相反的单子就行了，这样能极大的节省成本。

但是，3月23日以来，黄金期货价格一直高于黄金现货的价格。

也就是说，套利者无法保证纽约的黄金期货价格与伦敦现货黄金的价格会趋同。

在这种情况下，伦敦现货金就不是纽约期货金，完美的对冲产品了，在两个市场进行套利就存在市场风险。

最完美的对冲就是，把现货金运到纽约交易所，实地交割。这样虽然运输成本大了，但是没有风险。

如果利差大、杠杆高，那么这个操作是完全划算的。

所以，全世界的黄金，都流向了美国！

要知道，印度和中国，是传统的黄金消费大国，而香港则是传统的黄金中转地。

过去很长一段时间，瑞士黄金出口的大头，都是这几个目的地，每个月差不多数十吨的量。

但是，4月份以来，形势发生了翻天覆地的变化，当月瑞士向印度运送了0.5吨黄金，向中国香港和内地运送的黄金数量几乎可以不计。

黄金都去哪儿了？美国。

瑞士海关公布的数据显示，其4月份出口的黄金中有84.7％被运到了美国。

今年5月，美国累计从全球进口了87.7亿美元的黄金，较去年同期增长1700%，创下了历史最高的水平。

今年1-5月，美国共进口了210亿美元的黄金，根据国际金价估算，约合400吨。

在此之前，美国黄金的进口量在过去十年中仅有2个月超过20亿美元。

从整个第二季度来看，美国黄金进口比2016年全年还要多，而2016年是美国进口黄金最多的一年。

再看COMEX实打实的黄金交割数据。

自3月底以来，约有550吨黄金进入Comex的仓库库存，以目前的价格计算这些黄金价值300亿美元（约2141亿元人民币）。

这是个什么概念呢？短时间内涌入美国的黄金，比欧洲央行的黄金储备都多！

今年6月，纽约商品期货交易所的现货交割量创下历史新高，实际交付了170多吨（超550万盎司）黄金。

8月份，实物交割再创新高。COMEX期金8月合约在交割月的第一个交易日就有327万盎司黄金被要求交割，这是1994年以来的最高单日交割量。

看图就很明显，交割量连续三根大长线！

西方国家一直宣称，黄金没用，黄金不是货币，但是他们一个个的都把黄金往国内搬！

相比之下，我们的黄金储备太少，占比只有3%，而且还有600多吨在美国。

黄金，就是乱世之中的价值之锚，所有人争夺的对象。

美元货币体系即将崩溃，所有人都在设想下一个全球货币体系，而拥有庞大的黄金储备，在货币话语权方面，绝对有利无害。

买黄金，这是大战略！

（编辑：赵芝钰）