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见证历史!现货黄金勇破2000美元关口,揭露背后三大推手!

2020年8月5日 07:57:48

本文源自“Wind”。

北京时间8月5日凌晨,现货黄金升破2000美元/盎司关口,再度刷新纪录高点,日内涨幅约1.2%,年内累计上涨逾480美元;美股黄金股集体走强,赫克拉矿业(HL.US)涨逾7%,哈莫尼黄金(HMY.US)涨逾5%,金田(GFI.US)涨逾4%。公共卫生事件持续冲击、大水漫灌下美元荒消退、中美关系紧张成为金价暴涨的三大推手,让我们再度见证历史。

日内不仅现货黄金创出历史新高,国内外其他贵金属价格均纷纷创出新高,现货白银日内大涨逾6%,创7月28日以来新高;COMEX期金涨近1.7%,再创记录新高;COMEX白银涨逾6.5%,创7月28日以来新高;沪金涨近2%,创7月28日以来新高;沪银涨逾7%,创2013年3月以来新高。

年内贵金属价格持续大涨,主要仍是由公共卫生事件蔓延所引发的一系列连锁危机效应所致;此外,临近美国大选,特朗普政府不断制造中美摩擦也是推升金价的重要因素;经香港万得通讯社整理,最为关键的因素有以下三点:

因素一:公共卫生事件直接严重冲击经济,持续提振市场避险需求

由于公共卫生事件的持续蔓延,迫使各国不得不采取封城、停工停产、社交疏离、远程办公等一系列非常规措施,导致供应链中断、消费下降、失业增加、债务违约等一系列恶果,引发了罕见的全球性经济衰退。美国第二季度实际GDP年化初值环比萎缩32.9%,创纪录最大降幅;失业人数也一直处于历史高位,续请失业金人数一度达到2507.3万人;严重的经济危机,使得市场的避险需求居高不下,无论企业还是个人,都倾向于买入或做多黄金,这构成了支撑金价的根本性因素。

上周美国商务部发布数据显示, 2020年二季度美国国内生产总值(GDP)环比折年率下降32.9%,创下自1947年美国政府开始跟踪该数据以来的最大跌幅。

此外,上周美国劳工部发布的最新数据显示,至7月25日当周,失业救济申请人数已经连续第二次上升,首次申请失业救济人数 143.4万人。而续请失业救济人数 1701.8万人。

此前,国际货币基金组织(IMF)在发布的一份工作报告中预测称,二季度美国国内生产总值(GDP)环比折年率将下降37%,2020年全年美国GDP预期将下降6.6%。

摩根大通最新报告中提出预警认为,今年下半年美国经济至少有五种结局。在最坏的情境下,即病毒于今秋进一步扩散,政府被迫又实施一波大规模封锁,美国失业率恐飙上23%峰点。即便是“基础”情境,美国年底前失业率也接近11%,比4月时的预测高出4.3%。

因素二:美联储及美国政府大水漫灌,美元荒消退支撑金价

由于肺炎在美国蔓延,美联储此前两度紧急降息,将联邦基金利率目标区间降至0-0.25%,并推出7000亿美元规模的量化宽松计划(QE)。而财政政策方面美国政府同样不曾手软,继美国政府推出2.2万亿美元的第一轮经济刺激计划之后,目前正酝酿推出第二轮经济刺激计划。虽然此前一度由于全球避险情绪高涨、无差别抛售资产引发了美元流动性危机。但随着全球市场对公共卫生事件的心理耐受度逐渐增强,叠加美元流动性的大量释放,超级避险情绪褪去,投资者对美元需求逐渐下降,美元近期持续走弱。由于美元是黄金的主要计价货币,弱势美元也构成了黄金走强的重要原因。

“美元荒”结束可从两个方面得到验证:代表美元流动性松紧的Libor-OIS利差与Ted利差已经下降至正常水平;美联储6月份以来有过一段时间缩表,主要收缩部分为央行回购协议及货币互换,表明市场对美元的需求量在减少。

瑞银财富管理投资总监办公室(CIO)最新观点称,在美国经济活动重返合理水平及失业率显著回落之前,美联储会维持政策宽松,美元仍可能偏弱。

因素三:临近美国大选,特朗普政府挑事,推升避险情绪

临近美国11月大选,特朗普政府陷入垂死挣扎,不断甩锅中国,并寻找各种借口不断蛮横挑事,导致两国关系紧张,支撑市场避险情绪和黄金价格。近日,特朗普政府向TikTok伸出黑手,再度引发市场担忧。

央视新闻报道,美国总统特朗普表示,除非微软或其他公司能够购买TikTok并达成交易,否则TikTok将在9月15日被强制关闭美国业务。特朗普还表示,作为交易的一部分,购买公司应向联邦政府支付“大量资金”。

8月4日,我国外交部发言人汪文斌表示,有关企业按照市场原则和国际规则在美展开商业活动,遵守美国法律法规,但美方以“莫须有”的罪名进行设限打压,这完全是政治操弄。事实上,美方动用国家机器打压他国企业的行为屡见不鲜。美方务必不要打开潘多拉的盒子,否则将自食其果。我们呼吁美方认真倾听本国和国际社会的理性声音,不要将经济问题政治化,为各国市场主体在美投资经营提供开放、公平、公正、非歧视的营商环境,多做有利于全球经济发展的事。

(编辑:宇硕)

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