野村:维持维达国际(03331)目标价39.1港元,重申“买入”评级

野村维持维达国际(03331)目标价39.1港元

智通财经APP获悉,野村维持维达国际(03331)目标价39.1港元,重申其“买入”评级。

野村发表研究报告称,维达国际第一季度由于国内市场的供应链中断,销售额同比下降12.4%,而第二季度受益于卫生纸业务推动,销售额迅速恢复至增长14.9%,市场恢复速度明显;另外内地市场的销售额同比增长20.1%。目前野村重申其“买入”评级,维持目标价39.1港元。

野村认为,除了B2B业务渠道外,公司目前所有业务渠道均在第二季度恢复增长,特别是电子商务的销售额在上半年同比增长30%,占到总销售额的33%,而去年同期为29%。

野村指出,维达高端产品组合的不断完善将使公司毛利率得到进一步提升。另外,维达目前存有5个月纸浆库存,而行业正常库存水平为3-4个月,公司上半年库存同比增加了9%,如果未来纸浆价格将逐步上涨,那么野村认为维达的廉价纸浆库存水平将至少延续至2021年上半年,这对于维达的产品盈利将产生利好。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏