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瑞信:下调通达集团(00698)目标价至0.47港元,评级降至“跑输大市”

2020年7月13日 15:57:19

智通财经APP获悉,瑞信将通达集团(00698)目标价由0.5港元降至0.47港元, 同时降至“跑输大市”评级。

瑞信发布报告称,根据通达集团披露的报告,预计6月止六个月净利润将同比减少85%至95%,瑞信表示此预示公司上半年纯利仅在1600万至4700万元之间,中位数较该行及市场同业原预期各低出69%及78%。瑞信表示,下调对通达投资评级由“中性”降至“跑输大市”,将目标价由0.5元降至0.47元,此相当未来预测市盈率的5.2倍。

瑞信指出,通达集团主要由于现有产品面对激烈竞争,期内公共卫生事件导致预期的产品升级受到延误,使得毛利及毛利率下跌;及预期录得汇兑亏损净额,上年同期汇兑收益净额约8560万元。

瑞信表示,调低对通达集团2020年及2021年每股盈利预测各34%及24%,主要是收入及毛利预期较低。瑞信指出通达目前估值仅预测市盈率的4至6倍,较其他安卓手机供应商估值较有较大差距,主要是公司在智能手机外壳产能较低,预计估值折让将会持续。

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