高盛：上调中芯国际(00981)目标价至42港元 予“买入”评级

智通财经APP获悉，高盛发表研究报告，上调中芯国际(00981)目标价82.6%，由23港元调高至42港元，予“买入”评级。

高盛重申对中芯正面看法，因预计成熟节点的利用率高以及先进节点扩大，预计其2020至2025年收入及盈利复合年均增长率强劲，达22%及42%，而内地的集成电路设计公司增加也带动增长。

该行采用了新的估值方法，基于2025年预期折让市盈率27倍，上调其目标价。另外，该行分别上调对其2020至2022年收入预期0%、4%及3%，主要由于内地客户需求增加；分别上调毛利率预期0个百分点、0.6个百分点及0.4个百分点，主要由于利用率改善。由于收入增加，该行将其2020至2022年营运开支预期分别上调0%、3%及2%，而经营溢利预期分别上调0%、53%及15%。整体而言，对其净利润预期分别上调0%、9%及1%。