研究

美银美林:下调中国铁建(01186)目标价至10.3港元 重申“买入”评级

2020年6月30日 12:06:54

智通财经APP获悉,美银美林发表研究报告,分别下调中国铁建(01186)2020-2021年每股核心盈利预期8%及5%,重申“买入”评级,目标价由10.9港元下调至10.3港元。

该行表示,中国基建建造自3月中起加快,预计中国铁建收入将会有11%的同比增长,毛利也会在第二季度有所改善。不过,该行表示,公司第二季度海外项目利润受压,公路项目同比可能取得更多亏损,毛利在去年第二季度高于同业。此外,旗下四家附属公司去年底进行债转股,这将令盈利更多分配予少数权益股东。

因此,该行预计,公司核心盈利于第二季将同比跌12%,而预计下半年盈利增长表现强劲,在低负债和今明两年每股盈利增长不错的情况下,股份目前估值仍具吸引力。

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