研究

大和:下调中国中车(01766)目标价至3.5港元 升至“跑赢大市”评级

2020年6月30日 10:30:42

智通财经APP获悉,大和发表研究报告,下调中国中车(01766)目标价16.7%,由4.2港元降至3.5港元,评级由“持有”升至“跑赢大市”。

大和称,中国国家铁路集团日前表示招标137组时速250公里复兴号动车组,总合同价值约160亿元人民币(下同),招标数目多过该行预期。同日,中国中车公布第二季获得主要新订单347亿元,包括247亿元的主要动车组维修合同及50亿元的机车合同。

该行预计,国铁集团将在第三季度开始进行时速250公里动车组的招标,而中国中车将在下半年交付两款动车组产品,从而带动其机车业务盈利的复苏。另外,该行相信其今年的风力发电机订单表现强劲,有望带动新业务收入增长。该行又预计,今年上半年内地的铁路固定资产投资将有增长,全年将超过8200亿元。

考虑到时速250公里动车组及CR200J动车组的招标情况好过预期,假设所有订单将在明年年底前全部交付,该行下调对其今年每股盈利预期0.6%,上调明年每股盈利预期0.4%。

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