研究

瑞信:微信小商店商户长期会成长为微盟集团(02013)客户 维持“买入”评级

2020年6月23日 14:16:37

智通财经APP获悉,瑞信发布研报表示,腾讯微信小商店于6月19日推出内部测试,具有便利的开店、免费使用和直播电商功能。鉴于以基本功能为主,微信小商店更适合长尾商户,长期来看此类商户可能会成长为微盟集团(02013)的客户。

瑞信表示,腾讯小商店是为长尾商家提供的一种工具。在6月19日,腾讯推出了内部测试微信小商店,在微信平台邀请商家。微信小商店是一个一键建店和产品销售的小程序,没有必要进一步发展。微信小店于2014年推出,包括商品、订单和货架管理、消费者权益保护等,该行看到它的主要新功能包括直播和财务管理。凭借更好的功能和免费,希望微信小商店商店能做好定位,抓住电商直播流量,吸引更多的长尾商家设立小程序。

根据调查显示,腾讯微信小商店对微盟集团近期影响有限,微盟集团主要为中小型企业中的头部商户提供服务,其SaaS解决方案提供了更可视化的店面建设模块、营销推广插件以及数据分析和报告工具,更适合这些商户的多样化需求;此外,微盟集团正在扩大KA商户份额,其销售团队和服务系统也是支持商家获取、留存和激活客户的关键,这需要时间和资源为各种垂直市场建立和定制。

目前现有的微盟集团客户切换成本较高。瑞信认为,微信小商店的推出可能会对小型第三方SaaS提供商(客户年费低于1000元人民币)产生更直接的影响,原因是功能与客户重叠,而不是像微盟集团这样的龙头提供商。

瑞信研报称,相信微盟仍然是市场领导者,依靠电商平台的长期增长,瑞信看到股票回调提供了一个更好的切入点,积极的催化剂包括1H20业绩、国庆节/双11购物节以及潜在的并购,瑞信继续维持对微盟集团超出预期的评级,目标价10.6港元不变。

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