大和：上调香格里拉(亚洲)(00069)目标价至6.6港元 维持“持有”评级

智通财经APP获悉，大和发表研究报告称，虽然看到内地“五一黄金周”酒店业有轻微复苏迹象，但海外业务能见度依然较低，该行表示对香格里拉(亚洲)(00069)维持谨慎看法不变，但相信已经渡过最艰难时期，股价近日未必再继续寻底。

该行称，五一黄金周期间香格里拉的内地业务转趋稳定，50家酒店中有11家入住率超过65%，有的甚至达到80%，较二月第二周的2.6%低位相比显著改善，但整体内地业务仍未恢复至盈亏平衡所需的40%至50%的入住率。

该行估计，香格里拉海外酒店目前入住率约为高个位数至15%以下，但考虑到各国政府已提供相当慷慨的财政支持措施，例如补贴员工薪酬等，相信海外业务损失可控。

该行将香格里拉(亚洲)2020至2022年EBITDA预测下调3.5%至7.7%，以反映投资性物业业务向部分租户提供租金宽免。该行称，主席近日增持约0.7%已发行股本，可见股价已见底，故将目标价由5港元上调至6.6港元，维持“持有”评级。