研究

大和:重申澳优(01717)“买入”评级 上调目标价至20.3港元

2020年5月14日 15:33:17

智通财经APP获悉,大和发布报告称,澳优(01717)婴幼儿配方奶粉在公共卫生事件期间,内地销售仍然强劲,毛利率也持续上升。该行重申其“买入”评级,将目标价由17港元上调19.41%至20.3港元。

该行称,管理层有信心在今年实现其收入增长目标的高端,包括婴幼儿配方牛奶粉同比增长20%-25%,以及婴幼儿配方羊奶粉同比增长25%-30%。另外,管理层指出内地物流在2月初中断,但到3月已恢复,集团加强了对空运的使用,以确保在内地有足够库存销售,并利用在线营销在首季度与消费者保持沟通。

该行还称,受公共卫生事件影响,集团自有品牌收入在首季度同比下跌16%,但管理层有信心实现2020年自有品牌业务的收入高个位数增长。该行将其2020-2022年收入预测上调1%-2%,将每股盈利预测上调4%-6%。

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