研究

安捷证券:首予俊知集团(01300)“买入”评级 目标价2港元

2020年5月4日 12:55:22

智通财经APP获悉,安捷证券发布报告称,根据该行模型得出俊知集团(01300)2020E/21E/22E的每股摊薄盈利分别为0.23元人民币/0.27元人民币/0.31元人民币,采用市盈率 (P/E)估值得到公司未来12个月目标价2.0元港元,对应7.9倍FY20E每股盈利水平,该行首次覆盖给予其“买入”评级。

该行称,集团是内地领先的通信传输解决方案提供商,核心产品连续9年国内销量第一。集团主要提供移动通信主设备到天线的连接方案和相关产品,应用场景涵盖3G/4G/5G宏基站、小基站、室内覆盖、地铁高铁等轨道交通。 产品系列形成接入网传输配套全产业覆盖。

2019年6月6日,工信部正式向三大运营商以及内地广电发放5G商用牌照。根据工信部数据,截至2019年12月31日,全国共建成5G基站超过13万个,预计2020年将建成60万个基站。2020-2022年将是5G建设的高峰期,而在国家大力推动、运营商争取先发优势快速推进下,该行预计各大运营商2020年的建设目标也可能超额完成。

公司与核心客户保持了超过10年的合作关系,大客户关系稳定。 公司主要客户包括三大运营商、中国铁塔(00788)、华为、中兴通讯(00763)等,其中这三大运营商收入占比超过90%,公司基于自身在射频传输领域多年的技术积累的前瞻判断,组建了拥有行业领军专家、约200人的研发团队,持续研发投入,面向5G的传输系统产品研发了一系列相关产品,配合三大运营商的5G建设,有望分享5G带来的行业新增量。

该行表示,未来的股价催化剂有以下几点:新基建驱动下的5G建设加速;基站功耗提高、密度增加对基站传输线缆的功率规格及需求量均有更高要求,传输线缆环节实现量价齐升;作为行业龙头公司的长期需求红利。

image.png

(更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App

香港交易所资讯服务有限公司、其控股公司及/或该等控股公司的任何附属公司均竭力确保所提供信息的准确和可靠度,但不能保证其绝对准确和可靠,且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任(不管是否侵权法下的责任或合约责任又或其它责任)

相关阅读

取消评论