美银美林：上调中国建材(03323)目标价至10港元 维持“中性”评级

智通财经APP获悉，美银美林发布报告称，中国建材(03323)公布今年首季按中国会计准则的纯利为6.2亿元人民币，同比下跌76%，符合集团早前公布盈警的预计下跌超过70%。该行估计按国际会计准则，扣除永续债的预期利息派发，集团季度税后纯利仅3.36亿元人民币，同比下跌85%。撇除非核心项目，该行估计其首季核心纯利4.43亿元人民币，同比下跌65%。

该行表示，集团首季盈利下挫预计主因去年同期出现12亿元人民币的公平值收益，以致有高基数效应，而且公共卫生事件也导致销量下跌。

该行称，上调中建材股份目标价，由9.5港元升至10港元，评级维持“中性”，并上调集团今明两年盈利预测12%至19%，以反映前景展望较佳。该行认为，集团首季业绩疲弱只属暂时性，并对内地政府推出的基建刺激看法乐观，加上近期全国需求持续强劲，相信中建材的盈利能力可恢复正常。