研究

高盛:下调保利置业集团(00119)目标价至3.2港元 维持“中性”评级

2020年3月30日 15:26:37

智通财经APP获悉,高盛发布报告称,保利置业集团(00119)去年核心利润同比增长77%至40亿元,高于市场预期9%,但低于该行预期18%,期内收入增长强劲,利润率较低。

该行指出,由于过去三年预售增长疲软,令未入账销售同比减少25%至去年底仅300亿元人民币,加上去年来自香港项目对销售入账的高基数占比(26%)将逐渐减少,该行称,预期今年营收和盈利会呈双降,也预计分别跌23%及33%。此外,基于集团的补充土储需要,该行并不预期资产负债表会在短期内出现明显改善,而去年底集团的净负债达104%。

该行下调保利置业集团今明两年每股盈利预测分别22%及2%,2022年每股盈利预测则上调3%。该行表示,将其目标价自3.6港元下调至3.2港元,维持“中性”评级。

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