研究

瑞银:维持中国铁塔(00788)“买入”评级 上调目标价至2.35港元

2020年3月4日 11:54:28

智通财经APP获悉,瑞银发表报告称,中国铁塔(00788)将于3月18日公布2019年度业绩,预期在2018年同期基数低及5G带动下,去年第四季收入及EBITDA分别同比增长8%及11%,EBITDA利润率也有望改善,预计有助增加投资者信心。

该行表示,5G的安装费用已在去年首三季内反映,因此略微降低运营支出预测,相信投资者会较关心中国铁塔未来如果制定5G租金水平、基站租金收入等情况,以及今年资本开支会否因应上升等。

基于约7.5%加权平均资本成本,该行根据现金贴现法将目标价由2.2港元上调至2.35港元,表示虽然其近期股价已上升不少,但目前估值为2020年企业价值倍数(EV/EBITDA)的约8倍,较亚太区同业的10倍低,仍属吸引水平,因此维持“买入”评级。

image.png

(更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App

香港交易所资讯服务有限公司、其控股公司及/或该等控股公司的任何附属公司均竭力确保所提供信息的准确和可靠度,但不能保证其绝对准确和可靠,且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任(不管是否侵权法下的责任或合约责任又或其它责任)

相关阅读

取消评论