交银国际:予中国平安(02318)“买入”评级 目标价120港元

交银国际发布报告称,中国平安(02318)暂维持目标价120港元及“买入”评级。

智通财经APP获悉,交银国际发布报告称,中国平安(02318)去年归母营运利润增长18%,符合预期,净利润增长39%,低于预期,主要由于准备金的计提高于预期。

报告表示,2019年注重提升代理人素质,AI招聘收紧入口,并加强考核,这使得代理人数量显著下降。新业务价值较年初增长5.1%,集团内含价值较年初增长19.8%,增速符合预期,而剩余边际增速略低于预期。该行表示,财险业务上,车险承保利润仍保持较好水平,综合成本率保持领先优势。

该行认为,中国平安2019年寿险及健康险和财险业务上都更加偏重业务质量提升,各项核心业务指标基本符合预期,预计2020年公司仍处于战略调整期,主要业务指标将趋于平稳,在业绩会后将更新盈利预测与估值,暂维持目标价120港元及“买入”评级。

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