研究

大和:维持越秀地产(00123)“买入“评级 目标价2.1港元

2019年12月2日 11:56:58

智通财经APP获悉,大和发表研究报告称,上周参观了越秀地产(00123)3个与广州地铁合作的房地产项目,其中品秀星图于去年12月开始预售,至今取得合约销售额逾30亿元人民币,而其余两个项目刚刚推出,估计今年对销售的贡献约20亿元人民币。由于土地成本低,预计平均毛利率超过30%。

该行称,集团正是实现“铁路+物业”的策略,广州地铁计划在2023年之前发展33个新地铁站,而集团的目标是于未来几年,每年取得多于100万平方米的地铁项目,故相信其“铁路+物业”业务策略长远会带来持续的合同销售和收入增长。

该行提到,集团今年首10个月的合约销售额同比增两成至525亿元人民币,达到全年目标680亿元人民币的77%,虽然完成率较低,但11至12月会有约300亿元人民币的可售资源,相信期内有潜力达到170亿元人民币的销售。至于明年,集团的目标是合约销售额达至少800亿元人民币,并力争达到1000亿元人民币。该行维持对其“买入"评级,目标价2.1港元。

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