研究

高盛:予六福(00590)“买入”评级 目标价26.6港元

2019年11月29日 10:09:17

智通财经APP获悉,高盛发布报告称,看好六福(00590),予“买入”投资评级,目标价26.6港元。即使在低基数效应下,周大福(01929)及六福今季至今的港澳同店销售分别下降了38%和40%。在内地市场方面,由于基数较低、外汇汇率的稳定和金价的回落,周大福及六福今季至今的同店销售均较9月份分别有所微升及持平。

该行预计,下半财年周大福和六福的港澳同店销售增长疲弱,与9月季度相同,呼应一周前莎莎(00178)公布的数据。鉴于宏观环境不确定性,该行对港澳地区的客流量恢复及同店销售仍保持谨慎态度,但随著接下来几个季度的基数较低,预计同店销售跌幅将逐步收窄。随着租金成本的进一步削减,香港、澳门和其他市场的营业利润率压力将逐渐减弱。随著金价开始回落,内地低端城市的商店渗透率保持不变,消费情绪可能变得更加积极。

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