国金证券：《庆余年》定档 剧集储备逐步释放 予阅文（00772）“买入”评级

智通财经APP获悉，根据阅文（00772）同名小说改编古装剧集《庆余年》定档于11 月 26 日 8 点在腾讯视频和爱奇艺开播。国金证券发布研究报告，指新丽传媒剧集储备丰富且制作精良，在政策转暖环境下预计或将率先苏。

国金预计，新丽传媒在2019年下半年可能有4至6部剧集确认收入，2020年可能有9至10部剧集确认收入。预期阅文2019-21年EPS分别为人民币0.97/1.25/1.49元，基于P/E/G和SOTP的混合估值，给予目标价37.63港元，对应27倍2020EP/E，维持“买入”评级。

报告指出，新丽传媒以精品剧见长，制作实力有目共睹，目前拥有超过100部剧本版权并与多名编剧长期签约。截至2019年6月30日，阅文集团拥有约780万作家、1170万文学作品，题材种类丰富，剧集所需的内容IP改编资源库强大。