花旗：华润啤酒(00291)市占率将进一步提升 评级“买入”

花旗发表报告，上调华润啤酒(00291)目标价由16.02元升至19.5元，评级“买入”，该行称华润啤酒优于青岛啤酒(00168)，花旗给予青啤“卖出”评级。

花旗认为，华润啤酒的毛利率因经济效益而上升，同时预计市场占有率将进一步上升。

花旗预测，华润渒酒第三季销售将回升，第四季减值亏损将按年减少，并预测2016年下半年不计少数权益的纯利会按年升12%，全年计则按年升33%，2017年收入将按年升7%，该行估计综合平均售价将升4%，不计少数股东权益纯利按年升13%，计入后按年升幅可达187%。