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建银国际:首予弘阳地产(01996)“跑赢大市”评级 目标价为3.3港元

2019年11月7日 14:20:09

智通财经APP获悉,建银国际发布报告称,弘阳地产(01996)是快速增长的长三角开发商,集团具进取目标,而住宅物业销售和商业物业营运成为其双轮动力,首予其“跑赢大市”评级,目标价为3.3港元。

该行称,弘阳在今年6月拥有1420亿元人民币的的可售资源,净负债率为可接受的80%。良好的基本面支撑其于2022年实现合同销售增长至1000亿元人民币,并在2019至2022财年实现21%的复合年增长率。该行相信,弘阳的权益占比在2017年已达到约50%的最低点,这意味着对未来盈利增长的拖累将减少。

该行又称,弘阳的旗舰店南京弘阳广场会在2019财年带来4亿元人民币的租金收入,同比增长25%,相信其商业地产业务(包括轻资产项目)将有助获取土地储备。由于低权益占比的影响已消除,而全国的扩张计划已基本完成,预计弘阳的核心利润增长将在2019至2021财年期间达到20%至34%。

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