花旗：德昌电机(00179)最坏时期已过 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，花旗发布报告称，德昌电机(00179)2020上半财年收入下跌7%，净收益增长16%，表现略逊于预期。如果撇除汇率变动，收入下跌4%，而基本净溢利下跌16%至1.06亿美元。基于收入复苏较预期慢，该行下调对其2020至2022财年盈利预测5至9%，调低目标价至22.5港元。该行认为，集团最坏的时间已过，维持其“买入”评级。

该行表示，在业绩公告中，集团管理层预计2020下半财年的收入会增加，主要是由于持续补货，不过或未能令整个财年的收入出现增长，该行预计跌幅为1%。由于销售规模及自动化水平不断提高，预计2020下半财年毛利率将略为扩大。