达里奥无力回天?桥水旗舰基金继续因做空失算亏损

作者: 智通编选 2019-10-23 13:19:25
达里奥的旗舰基金Pure Alpha今年前9个月累计亏损2.3%。

本文来自微信公众号“路闻卓立”。

全球最大对冲基金桥水的创始人、亿万富翁雷•达里奥(Ray Dalio)的顶级基金Pure Alpha今年前三季度因仓位配置不当错过8月份债市反弹而亏损,延续了上半年因极度看空股市和债市而亏损的局面,令人对该基金年内能否翻盘心生疑虑。

据报道,Pure Alpha今年前9个月累计亏损2.3%,主要归因于该基金做空债市的策略在8月份全球政府债券收益率大跌的情况下——欧洲和日本等地区甚至在负值区域进一步下挫——损失惨重。

这样的表现不仅逊于大盘和同业,就是与其去年同期相比(上涨了6.40%)也是黯然失色,更不要说去年全年该基金净赚了14.6%。

随着各国央行竞相祭出货币宽松政策,全球宏观经济环境发生了很大变化,达里奥今年却因极为看空股市和债市而屡屡受挫,旗舰基金Pure Alpha上半年亏损4.9%,创下其20年来最差表现之一。虽然9月时该基金收复了部分失地,上涨了3.80%,但由于市场动荡,10月初又重新下跌0.50%。

Pure Alpha此前曾有过终场翻盘、扳回跌势的经历,在2009年和2016年开局艰难的情况下仍在下半年成功挽回了亏损。不过,考虑到距离年底只剩一个季度,各国央行偏鸽立场不大可能很快改弦易辙,该基金要想打个漂亮的翻身仗难度很高。

不过,对于桥水来说,也并不全是坏消息,其被动管理的基金All-Weather在波动性上升期间表现相当不错,今年前三季度累计上涨13.6%。这在很大程度上弥补了Pure Alpha的亏损。

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