花旗：予旭辉控股集团(00884)“买入”评级 升目标价至6.8港元

智通财经APP获悉，花旗发布报告称，近期与旭辉控股集团(00884)主席林中会面后，该行进一步确认对旭辉正面看法，其长期增长轨道更趋清晰。在晋升内地首十五大内房后，公司在盈利能力及杠杆取得平衡，管理层对争取盈利增长30%仍充满信心。报告称，公司通过投资10%销售收益，用于提升租金收入，冀未来租务及其他经常性收入(如物业管理)可贡献分别30%及20%的收入。此外，旭辉向地区办公室放权，改善内部管理层级，以支持5000亿元人民币的规模。

该行称，旭辉也通过买地、旧城改造及合作发展，充实土储，目标30%至40%的土地来自非竞拍方式取得。旭辉同时透过扩大项目归属权益占比，加强渗透一、二线城市。花旗称，旭辉也致力产品升级以推广品牌。

考虑其对环境、社会及企业管理的重视，该行预计旭辉将续跑赢大市，估值吸引，仅相当于明年预测市盈率4.1倍，股息率9.3%，将旭辉列为最新内房首选股，目标价由6.38港元升至6.8港元，评级“买入”。