研究

里昂:上调敏华控股(01999)目标价至5.6港元 维持“买入”评级

2019年9月16日 11:05:27

智通财经APP获悉,里昂发布报告称,敏华控股(01999)2020财年第二季内地业务增长加快,归功于新产品的推出,预期上半财年内地沙发销售按同比增长14.5%。该行称,由于5月要与客户就关税问题作出协商而停止发货,估计上半年北美销售同比下降20%,在与客户商讨增加关税问题后,北美销售有望复苏,预计下半财年销售改善。该行称,随着越南厂房加快投入生产,相信关税影响将逐步减弱。该行表示,最近皮革成本回落,其他原料成本也出现稳定,预计上半年毛利率35.3%,与半年大致持平,同比涨价3.1个百分点。

该行表示,上调集团2020至2022财年各年核心盈测分别2.5%、2.9%及1.5%,目标价由5.1港元升至5.6港元,维持“买入”评级。

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