研究

富瑞:下调中兴通讯(00763)评级至“逊于大市” 目标价降至15.86元

2019年9月4日 12:12:31

智通财经APP获悉,富瑞发表研究报告指,由于中电信(00728)及中联通(00762)共建共享5G网络,加上中联通减少电讯的总支本开支,该行把中兴通讯(00763)的投资评级从“持有”下调至“逊于大市”,目标价下调27.65%至15.86元。

富瑞表示,中兴上半年在中国的市场份额增长胜于预期,但5G的供应商竞争更激烈,该行认为中兴的市场份额增长空间有限。另外,该行指虽然中兴上半年的利润率胜预期,但当中主要受惠于4G项目,而下半年中国电讯商将减少4G的支本开支,相信毛利率会收5G所拖累

富瑞预期,中兴2019-2022的收入将由11.5%下跌至8.4,净利润的复合年增长将由40%下跌至24%。该行又预测,中兴2019及2020年的利润低于市场预期12%及13%。

image.png

(更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App

相关阅读

取消评论