花旗：升舜宇(02382)目标价至126港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，花旗发表报告称，最近与舜宇光学科技(02382)管理层举行投资者会议，认为公司在手机镜头及车载镜头上跑赢大市，而手机镜头模组也见复苏，故维持对公司“买入”评级，目标价由120港元升至126港元。

该行指出，舜宇手机镜头业务上半年毛利率达45%以上表现不错，管理层预期全年毛利率将介乎45%至50%。该行相信舜宇的利润率仍有上行空间，至于公司会否进入苹果供应链现时仍不清晰，公司也没有提供任何样本。

该行表示，舜宇手机镜头模组业务上半年毛利率受压，但估计下半年毛利率将迅速改善，旗舰手机均增加采用其TOF 3D模组亦有帮助。车载镜头毛利率保持在40%左右的水平，出货量增长约25%较稳定，而舜宇开始为日本客户提供车载镜头模组，相信将有更多款式有机会供应其他客户。